bfmedia

Yükleniyor…
  • BTC $99.999
  • BCH $99.999
  • ETH $99.999
  • ETC $99.999
  • XRP $99.999
  • CVT $99.999
  • LTC $99.999
  • ADA $99.999
  • TRX $99.999
  • NEO $99.999

Wall Street'in Fon Kralı Neden Bitcoin'e "Bahis" Yaptı?

ABD borsa çöküşünden kurtulan tek kişi ve Wall Street'in fon kralı Paul Tudor Jones neden Bitcoin'e "bahis" yaptı?

Wall Street'in Fon Kralı Neden Bitcoin'e

Özetle:

  • Ünlü finans liderleri de Bitcoin satın almaya başladı. Bunların arasında, Wall Street'in finans uzmanı Paul Tudor Jones da var, o bir zamanlar 1987'deki borsa çöküşünü doğru tahmin etmişti ve şimdi de Bitcoin'e "bahis" yaptı.
  • 2014 ortası itibarıyla Jones'un fonu, 25 yıl boyunca herhangi bir kayıp olmaksızın, yaklaşık yüzde 19.5 oranında yıllık ortalama getirisi elde ederek, hedge fon endüstrisinde bir rekor kırdı ve Jones, haklı olarak Wall Street'te bir efsane haline geldi.
  • Uzun vadeli gözlem ve piyasa yorumuyla, Jones içgüdüsel hassasiyete sahiptir. Bu sefer, tüm kripto para endüstrisi için büyük önem taşıyan Bitcoin'e bahis yapmayı seçti, sonuçta sadece Jones'un kişisel seçimini değil, aynı zamanda olağanüstü performansa ve büyük ölçeğe sahip bir Wall Street fonunun gücünü de temsil ediyor.

10 Ağustos 2020'de Bitcoin 12 bin dolara koştu.

Bu boğa piyasası, geleneksel fon kurumlarının ve yatırım liderlerinin desteğiyle sessizce başlamış görünüyor.

Bu yıl Bitcoin üçüncü "yarılanma" yaşadı ve yavaşça yükselen kanala girmeye başladı. Bitcoin fiyatındaki istikrarlı yükselişle, Grayscale tarafından temsil edilen yatırım kurumlarının varlık yönetimi ölçeği neredeyse her hafta rekorlar kırıyor, ünlü finans liderleri de Bitcoin satın almaya başladı. Bunların arasında, Wall Street'in finans uzmanı Paul Tudor Jones da var, o bir zamanlar 1987'deki borsa çöküşünü doğru tahmin etmişti ve şimdi de Bitcoin'e "bahis" yaptı.

Bu yılın mayıs ayında, Paul Tudor Jones, CNBC'ye verdiği bir röportajda, sahip olduğu Bitcoin'in, toplam varlığının "yüzde 1'ini" oluşturduğunu belirtti ve Bitcoin satın almanın, dünya merkez bankalarının para basımının neden olduğu fiat para enflasyonuna karşı korunma sağlayabileceğini iddia etti.


Geleneksel yatırım liderlerinin birçoğu Bitcoin'i küçümsüyor ve hatta burun kıvırıyor, örneğin, Warren Buffett. CNBC'nin ikinci sıradaki ticaret lideri Tudor Jones neden dikkatini Bitcoin'e çevirdi? Arka arkaya 5 yıl boyunca yüzde 100'ün üzerindeki yatırım geliri ile, bu başına buyruk tüccarın ne tür bir efsanesi var? Yatırım ve analiz mantığı hakkında öğrenmeye değer tecrübeler nelerdir?


ABD Borsa çöküşünden kurtulan tek kişi: Bir Wall Street Efsanesi

Jones, ABD'nin Tennessee eyaletinde doğdu. 1976'da mezun olduktan sonra Orleans bölgesinde stajyer tüccar olarak çalıştı ve EF Hutton'un broker'i oldu, ikinci yılda 1 milyon dolardan fazla komisyon kazandı. 1980'de Jones New York Pamuk Borsası'na gitti ve orada floor trader olarak çalıştı, birkaç yıl içinde milyonlarca dolar kazandı.

1984'te Jones, bir taraftan floor trader olarak çalışmaktan yorulmuştu, diğer taraftan floor trader olarak çalışmanın sonunda onu sessizleştireceğinden endişeliydi, bu yüzden borsadan ayrıldı, daha sonra 1,5 milyon dolar karşılığında Tudor Investment Corporation'u (Tudor Yatırım Şirketi) kurdu ve riskten korunma fon yöneticisi oldu.

Ekim 1987'de, ABD borsası büyük bir çöküş yaşadı ve dünyadaki çoğu yatırımcı ağır kayıplara uğradı. Jones ilk "performans" efsanesini yarattı: Jones, o yılın borsa eğiliminin 1929'daki büyük ekonomik çöküşüne çok benzediğini birkaç ay öncesinde analiz etmişti ve büyük bir borsa çöküşünden kurtulmuş tek kişi oydu. Ayrıca fırsattan yararlanarak, 80 milyon ile 100 milyon dolar arasında net kar elde ettiği söyleniyor, böylece yönetimi altındaki Tudor Yatırım Şirketi'nin aylık geliri yüzde 62, yıllık geliri yüzde 200'e kadar yükseldi.

Ekim 1988'e gelindiğinde, başlangıçta başka fonlara yatırdığı her bin dolar, 17 bin 482 dolara kadar değer kazandı, aynı zamanda yönettiği fon da 330 milyon dolara kadar değer kazandı. Jones, Ekim 1987'den sonra yatırım kabul etmeyi bırakıp, yatırım yatırmaya başladı, aksi takdirde Jones bu miktardan daha fazlasını yönetebilirdi.

Jones'un ikinci "performans" efsanesi, yönettiği fonun arka arkaya beş yıl boyunca üç haneli bir yatırım getirisi sağlamasıdır. Bunların hepsi onun keskin analiz etme yeteneğinden, ticaret ilkesinden ve yönetim yeteneğinden kaynaklanıyor. Yanlış analiz edilen "kriz" de bile, eğilimi tersine çevirebilir:

1992 yılının başında Jones, ABD faiz indirimlerinin sona ereceğini, Avrupa faiz oranlarının düşeceğini ve Avrupa ile ABD arasındaki faiz oranı farkının daralmasının doların zayıflığını tersine çevireceğini tahmin etmişti. Jones piyasaya girdi ve büyük miktarda dolar satın aldı, doların biraz güçlenmesinden kısa bir süre sonra ABD'nin ekonomik durgunluğunun haberi geldi, dolar Avrupa para birimleri karşısında sert bir şekilde düşüş yaşadı, Jones, durumun kötüye gideceğini anladıktan sonra tam zamanında siparişini aldı ve uzaklaştı, böylelikle daha büyük kayıplardan kaçınmış oldu.

Yıl sonunda Avrupa para sisteminde bir kriz yaşandı, İngiliz sterlini, İtalyan lirası ve diğer para birimleri sert bir şekilde düştü. Jones, bir fırsat bekliyordu ve tam zamanında piyasaya girip dövizlerini sattı, bir ayda yüz milyonlarca dolar kazandı. 1992'nin sonunda, fonu 6 milyar dolara ulaştı.

"New York Times" haberine göre, 2014 ortası itibarıyla Jones'un fonu, 25 yıl boyunca herhangi bir kayıp olmaksızın, yaklaşık yüzde 19.5 oranında yıllık ortalama getirisi elde ederek, hedge fon endüstrisinde bir rekor kırdı ve Jones, haklı olarak Wall Street'te bir efsane haline geldi.


Finansal avcılar neden Bitcoin'e "bahis" yapmayı tercih ediyor?

2017'de Jones, Bitcoin'le ilk kez iletişim kurdu, 2017'de 20 bin dolara ulaştığında başarılı bir şekilde "kaçış" yaptı, yatırım yaptığı varlıkları ikiye katladı ve ilk Bitcoin "macerasını" mükemmel bir şekilde atlatmış oldu. Jones, kaldıraç, performans baskısı ve açgözlülük kontrolü olmadığında, bir kişinin ticarette ne kadar yetenekli olabileceğine şaşırdı.

Ancak Jones, ne dijital para fanatiği ne de dijital parayı seven Z kuşağı olmadığını söyledi. Şimdi, iki yıldan fazla bir süre sonra Jones, Bitcoin'e "bahis" yaptı. Bu yılın mayıs ayında Jones, Bitcoin'i varlık tahsisine dahil ettiğini ilk kez açıkladı. "Squwak Box" programıyla yaptığı röportajda şunları açıkladı: sahip olduğu varlık tahsisinde Bitcoin sadece yaklaşık yüzde 1'lik bir paya sahipken şimdi bu değer kademeli olarak yüzde 2'ye yükseldi. Jones, mevcut durumda bu kararın şüphesiz doğru olduğuna inanıyor.

Bu kadar başarılı bir yatırımcının Bitcoin'i seçmesinin sebebi nedir? Belki de Jones'un analizi aracılığıyla Bitcoin'in daha içsel değerini keşfedebiliriz.

1. Risklerden korunmak ve değeri korunan varlıkları aramak

Jones, makro ekonomideki değişikliklere en çok dikkat eden bir makro yatırımcıdır. Bu yıl salgından dolayı, şubat ayından bu yana piyasaya trilyonlarca dolar ihraç edildi, bu küresel ekonomide eşi görülmemiş bir değişikliktir. Makro yatırımcılar için finansal varlıklarla ilgili en önemli şey, değeri koruyabilen "store of value" dur. Gelecekteki bu belirsizlik karşısında elbette en önemli nokta risklerden korunmaktır.

Varlıkların korunması açısından Jones, değişen bir ortamda kendi varlıklarını korumakla birlikte, önümüzdeki 10 yıl içinde en iyi varlıkları bulmayı umuyor. Jones, getirileri en üst düzeye çıkarmak için en iyi stratejinin en hızlı ata bahis yapmak olduğuna inanıyor.



Yukarıdaki tablodan, yükselen bir varlık sınıfı olarak Bitcoin'in, "enflasyon yarışında" dördüncü sırada yer aldığını görebiliriz. Bitcoin'in bir kıtlık primi vardır ve neredeyse dünyada sabit bir maksimum arza sahip ticareti yapılabilen tek varlıktır. Dahası, Bitcoin hükümet müdahalesine tabi değildir ve 21 milyonluk toplam arz limiti, enflasyon riskini etkili bir şekilde koruyabilir.

Ona göre, küresel dijitalleşme süreci hızlandıkça, bir değer deposu olarak Bitcoin giderek daha fazla ilgi görecek.


2. Pozitif asimetrik yatırım fırsatları arayın

Olası en büyük pozitif asimetriyi aramak, Paul Tudor Jones’un ticaret tarzının merkezinde yer alır. Pozitif asimetri, bir işlemin potansiyel kazancının potansiyel kaybından birkaç kat fazla olmasıdır. Jones'un aradığı 5:1 kazanç-risk oranıdır ve 5 dolar kazanmak için 1 doları kaybetme riskini göze alır.

Günümüz dünyasında Bitcoin ender rastlanan bir asimetrik yatırım fırsatıdır. Kazanç-risk oranı açısından, kazanç olasılığı riskten daha yüksektir.

Jones kişisel varlıklarının yüzde 1'ini yatırıyor, onun için savunma tarzına uygun, bu kadar varlık ona büyük bir kayıp getirmeyecektir. Ancak Bitcoin başarılı olursa, büyük faydalar sağlayabilir. Tudor fonunun büyüklüğü söz konusu olduğunda, varlıkların yüzde 1'i en azından on milyonlarca dolar değerindedir.


"Market Wizards" Jones'un dört ticaret felsefesi

İster Bitcoin ister hisse senedi altın olsun, bir yatırım işlemi olduğu sürece, her zaman öğrenmenin bir yolu vardır, özellikle finans liderlerinin deneyiminden.

Paul Tudor Jones, finans uzmanı Jack Schwager tarafından "Market Wizards" kitabında yazılmıştır, kitap, Wall Street'teki en başarılı 17 finans uzmanıyla yapılan röportajları kaydediyor. 

Wall Street, finans ve yatırımın yoğunlaşmasının bir sembolüdür. Burada çok sayıda finansal avcı ve mükemmel fon yöneticisi doğmuştur ve Paul Tudor Jones, takdire şayan tarafı olan ve başına buyruk birçok Wall Street liderlerinden biridir.

Buffett ve diğer değerli yatırımcıların aksine, Jones bir "gözlemci", yatırımın temellere dayanmaktan ziyade eğilim tablosuna bağlı olduğuna inanıyor. Jones’la ilgili kitaplar "More Money Than God", " Market Wizards: Interviews with Top Traders " a göre ve önceki ABD yüksek riskli yatırım fonu yöneticisi ve Ivanhoff Capital'in kurucusu Ivanov'un özetine göre, Jones'un yatırım kariyerindeki bazı eğlenmeye ve öğrenmeye değer önemli yatırım ve ticaret felsefesi olduğunu görebiliriz.

Birincisi, eğilimi takip etmeyin, eğilim değiştiğinde çok para kazanmaya bakın. Çoğu yatırımcı, para kazanma eğilimini takip etmenin en doğru yol olduğuna inanıyor. Ancak Jones, son on iki yıldır piyasanın tepesinde ve dibinde para kazandı. Piyasa genellikle yalnızca yüzde 15 oranında bu fırsata sahiptir ve diğer zamanlarda dalgalanma oranı düşüktür, bu nedenle Jones iki uçta tersine çevirmeyi seçer. Eğilimde bir değişiklik olduğunda, Jones kararlı bir şekilde piyasaya girerek her şeyini ortaya çıkarır veya satış yapar.

İkincisi, riski kontrol etmek ticarette en önemli şeydir. “Losers average losers” Paul Jones'un inancıdır. Kayıpları dengelemek kesinlikle iyi bir strateji değildir, fiyat eğilimi beklentilerin tersine döndüğünde, en iyi yol zararı derhal durdurmak ve çıkmaktır. Örneğin bir kontrat satın aldıktan sonra fiyat yükselmedi aksine düştü, en iyi seçenek dışarı çıkıp bir sonraki fırsatı beklemektir. Elde fon kaldığı sürece, pazara yeniden girme şansı her zaman vardır.

Üçüncüsü, eşit olmayan artış. Ticaret iyi gitmediğinde deponuzu azaltın, ticaret sorunsuz gittiğinde artırın ve güvenmiyorsanız ticaret yapmayın. Her günkü yeni sipariş yeni bir başlangıç noktasıdır, dünün kazançları geçmişte kaldı, her gün sıfırdan başlayın ve aylık maksimum kayıp oranı yüzde 10'dan fazla olmasın.

Dördüncüsü, ticaret, saldırıdan ziyade savunma ilkesine dayanmalı, her gün zarar noktasını takip etmeli ve maksimum kaybınızı kontrol etmelisiniz. Hata durumunda, elinizdekini garanti altına almak için çıkış planlarınız olsun. Jones, belirli analiz yöntemleri açısından "Elliot Dalga Teorisi" ni övüyor. Bu teoriyi iyice anladıktan sonra, birçok düşük riskli ve yüksek verimli giriş fırsatı bulmanıza yardımcı olabiliyor.

Başarılı bir makro tüccar ve tanınmış bir finans kralı olan Paul Tudor Jones, yalnızca hedge fon endüstrisinde bir efsane değil, aynı zamanda Wall Street'te bir efsanedir. Uzun vadeli gözlem ve piyasa yorumuyla, Jones içgüdüsel hassasiyete sahiptir. Bu sefer, tüm kripto para endüstrisi için büyük önem taşıyan Bitcoin'e bahis yapmayı seçti, sonuçta sadece Jones'un kişisel seçimini değil, aynı zamanda olağanüstü performansa ve büyük ölçeğe sahip bir Wall Street fonunun gücünü de temsil ediyor.


Bitcoin Nedir?

"Bitcoin nedir" sorusunun en orijinal cevabı 2008 yılında Satoshi Nakamoto’nun yayınlandığı “Bitcoin: Eşten Eşe Elektronik Ödeme Sistemi” (Bitcoin: A Peer-to-Peer Electronic Cash System) isimli makalesindedir. Yani Bitcoin (Sembolü: ฿, kısaltması: BTC), temel olarak P2P (eşten eşe) para transferi konusunda alternatif bir yaklaşım getirmekte olan dijital bir varlıktır.   


Kaynak: zhuanlan.zhihu.com

wall street paul tudor jones yatırım


Yorumlar (0)

Henüz hiç yorum yapılmamış. İlk yorum yapan sen ol.






FİZİKSEL MAĞAZALAR

Coinsfera
Coinsfera Görseli
Çemberlitaş Tramvay Durağı (T1)
Sirius Coin
Sirius Coin Görseli
Beyazıt - Kapalıçarşı Tramvay Durağı (T1)


ÜLKELERİN YASALLIK DURUMLARI