Bitcoin dijital altın haline geliyor

Bitcoin Dijital Altın Haline Geliyor

Bitcoin dijital altın haline geliyor, Ethereum spekülatif bir varlık olduğu için yükseliyor

Özetle: 

  • Artan popülerlik ve ilgili ticaret araçlarının artması, Bitcoin'in yatırımın ana akımı haline gelmesini hızlandırıyor.
  • Giderek dijitalleşen bir dünyada, Bitcoin'in, kripto varlıklar için ana akım değer deposu olma potansiyeli giderek artıyor. 
  • Bitcoin tarihindeki en dar yıllık Bollinger Bantlarının kritik anında, tarih bir fiyat atılımının geldiğini ve daha yükseğe çıkmanın en az dirençli yol olduğunu gösteriyor.

Diğer kripto varlıkları ile karşılaştırıldığında, artan kullanım, göreceli kıtlık ve iyi makroekonomik arka plan, Bitcoin'in bağımsız fiyat artış eğilimini destekliyor. Temmuz ayında 10,000 doları kırarak tekrar yükselen fiyatlar nedeniyle, Bitcoin direniş seviyesinden destek seviyesine döndü. Artan popülerlik ve ilgili ticaret araçlarının artması, Bitcoin'in yatırımın ana akımı haline gelmesini hızlandırıyor.

Sıfır ve negatif faiz oranlı, nicel genişlemenin neden olduğu hisse senedi fiyat kazançlarının azaldığı dünyada, yatırımcılar altın ve Bitcoin gibi “yarı para birimleri” ile giderek daha fazla ilgileniyor. Bitcoin, Altının dijital versiyonu olarak, giderek daha fazla ilgi görüyor.

Bitcoin boğa piyasası yeniden açılıyor

Bitcoin daha da dikkatli oldu, spekülatif dijital varlıkların konumlandırılmasından daha da uzaklaştı:
Giderek dijitalleşen bir dünyada, Bitcoin'in, kripto varlıklar için ana akım değer deposu olma potansiyeli giderek artıyor. Bunun, temel kripto varlığının fiyatını yükseltmeye devam edeceğine inanıyor.

Altının fiyatı daha yüksek ve daha fazla Bitcoin adresi var:
Ana Bitcoin fiyat ölçüsü- kullanılan adres ve altın- bize bu temel kripto varlığının yükselmeye devam edeceğini söylüyor. Bitcoin'i destekleyen makroekonomik gücün en yüksek ölçüsü olan değerli metal, altın, ons başına 1,900 doların üzerinde yeni bir yüksek seviyededir, bu da kripto varlığın durumunun benzer olduğunu gösteriyor. Grafiğimiz, altının yükselmesinden ve zincir üzerindeki kullanım verilerindeki (yani aktif adresler) artıştan sonra Bitcoin'in yükselişini göstermektedir. Coinmetrics tarafından 4 Ağustos'ta yayınlanan 30 günlük ortalama adres verileri, Bitcoin fiyatının 14,000 dolardan fazla olduğunu, 2017'den bu yana otomatik olarak hesaplanan Bitcoin fiyatının ise yaklaşık 11,000 dolar olduğunu gösterdi.

Analizimize göre, kullanılan adres ve altın fiyatları ise bu kripto varlığının fiyat beklentilerini tahmin etmek için en iyi göstergedir.Bitcoin dijital altın haline geliyor

Şekil 1: Bitcoin fiyatı ile adres sayısı ve altının fiyatı pozitif korelasyonludur


Bitcoin, diğer kripto para birimlerine liderlik etmeye devam edecek:
Bizim görüşümüze göre, Bitcoin'in göreceli kıtlığına kıyasla, kripto para piyasasının sınırsız arzı, bu temel varlığın canlılığını sürdürecektir. 21 milyon Bitcoin'in yaklaşık yüzde 90'ı çoktan dışarı çıktı, bu nedenle talep ve tanınırlık ana fiyat tahmin göstergeleri olacaktır. Göstergelerimiz Bitcoin için iyidir, ancak temel arz ve talep yasası, tüm kripto para birimi piyasasının genel yükselişini çok az umutlandırmaktadır. Coinmarketcap'te, yaklaşık 6000 çeşit kripto varlığı var, ancak bir yıl öncesinde 3000'den azdı. Ticareti yapılabilen kripto varlıklarının sayısı bir yılda yüzde yüz arttı, yıllık Bitcoin arzı 2019'daki yaklaşık yüzde 4'ten 2021'deki yüzde 2'nin altına düştü, bu belki fiyat artışına neden oluyor.Bitcoin dijital altın haline geliyor

Şekil 2: Bitcoin, kripto varlıkların ana desteğidir


Bitcoin ile karşılaştırıldığında, Ethereum'un yükselişi daha çok spekülasyona benziyor: 
Ethereum geçen yılın en yüksek seviyesini kırdı ve 2020'deki en iyi performans gösteren ana akım kripto varlıklarından biri haline geldi, ancak biz onun Bitcoin gibi uygun arz ve talep koşullarının mevcudiyetinden ziyade toparlanmasının daha spekülatif olduğunu düşünülüyor. Coinmarketcap'te ikinci sıradaki kripto varlığı, Bitcoin'in piyasa değerinin sadece beşte birine sahip, ayrıca benzer kripto platformları ve yaklaşık 6,000 para birimi ile çok fazla rekabetle karşı karşıya. Bize göre, iki yıllık bir ölçüm standardı ile daha uzun süreli bir olasılık gösterdik. Bitcoin, yaklaşık yüzde 50 artarak, özellikle yaklaşık yüzde 10 düşen Bloomberg Galaxy Crypto Index ile karşılaştırıldığında en olağanüstü performansı gösterdi.

MVIS CryptoCompare Digital Assets 100 Small Cap Index, yaklaşık yüzde 70 oranında düştü ve sıralamanın en altında yer alarak, hızla büyüyen kripto para arzını yansıttı.


Bitcoin dijital altın haline geliyor

Nicel genişleme ve Bitcoin dijital altın haline geldi:
Bize göre Bitcoin, ons başına altın fiyatının yaklaşık 6 katında stabildir ve bu değerli metalin artan korelasyonu ve azalan oynaklığı, fiyat artışlarının kalıcı ilişkisine işaret ediyor. Küresel merkez bankalarının benzeri görülmemiş gevşek politikaları bu yarı para birimlerini desteklemeye devam edecektir.

Oynaklık: Bitcoin altın karşısında üstünlüğe sahip
Altın ile karşılaştırıldığında Bitcoin, son üç yıldaki en düşük yıllık oynaklıktadır ve bu da Bitcoin fiyatlarının yükselmesine yardımcı olur. Altının ons fiyatına göre bakıldığında, Bitcoin, Ekim 2017'den beri ons başına fiyatın yaklaşık 6 katındadır. Aşağıdaki şekil, bugünün Bitcoin'i ile yaklaşık üç yıl öncekinin arasındaki temel farkı gösteriyor- Bitcoin'in oynaklığı büyük ölçüde azaldı. Bitcoin'in yıllık oynaklığı (260 gün), altınınkinin yaklaşık 4 katıdır ve bu, 2017'nin başlarında yaklaşık 3 kat olan tarihsel düşük seviyeden çok da uzak değildir.

Bitcoin'in altına göre oynaklığındaki artış, genellikle fiyatının değerli metallere göre yükselmesiyle tutarlıdır.Bitcoin dijital altın haline geliyor

Şekil 3: Bitcoin fiyat oynaklığı büyük ölçüde azaldı


Bitcoin ile altın arasındaki korelasyon artıyor:
Bize göre, 52 hafta içinde Bitcoin ile altın arasındaki korelasyon en yüksek seviyeye ulaşarak şunu gösteriyor, bu kripto para birimi, altının dijital varlık sürümüne dönüşüyor. Ağustos başında 0.35 olan korelasyon oranı normal standartlara göre yüksek olmasa da, eğilim anahtar noktadır. 2019'un ikinci çeyreğinin başında, yani altın fiyatı ons başına 1,400 doları aşmadan ve Federal Rezerv, Temmuz ayında nicel genişleme politikasına başlamadan önce, Bitcoin ile altın arasındaki korelasyon eksi 0.1'e yakındı. Küresel merkez bankaları eşi görülmemiş nicel gevşemeye başladılar, Federal Rezerv, faiz oranlarını artırmayı bile düşünmediğini, bunun da altın ve Bitcoin gibi yarı para birimlerinin potansiyelini sürdürebileceğini belirtti.Bitcoin dijital altın haline geliyor

Şekil 4: Bitcoin, altının dijital bir versiyonu haline geliyor


Nicel gevşeme politikaları ve yükselen altın fiyatları:
Altın fiyatları ons başına 2,000 dolara yakındır, tıpkı 2008-2009 yıllarındaki gibi, 1,000 dolar bir engeldir ve nicel genişleme ana katalizördür. O dönemdeki, mali kriz ve merkez bankasının nicel genişlemesinin başlaması altın fiyatlarının yükselişini hızlandırdı ve bu sefer daha kalıcı benzerlikler görüyoruz. Aşağıdaki grafik spot altının ons başına 3,000 dolara potansiyel artışını gösterirken, 24 Temmuz'da altın fiyatı, eğer dört merkez bankasının bilançolarına göre basitçe GSYIH'nın yüzdesi olarak hesaplanırsa, yaklaşık 1,900 dolar oldu. Esas olarak, merkez bankasının enflasyonu canlandırmak için para basması, gösterge değer rezervi için sağlam bir temel oluşturur.Bitcoin dijital altın haline geliyor

Şekil 5: Altın yükselme eğilimi

2008 yılında, altının fiyatı ons başına yaklaşık 700 dolar seviyesinde düştü ve 2011 yılında ons başına 1,900 dolar ile zirveye ulaştı. Bu yılın en düşük seviyesi olan 1,470 dolardan 2023 yılına kadar, 2.7 kat artarak 4,000 dolara yaklaşması bekleniyor.


Yaygın Bitcoin kullanımı

Bitcoin, ana akım popülerliğe doğru ilerliyor:
Denetlenmiş borsalarda işlem gören Bitcoin ürünlerine akan fonların artması, ek olarak açık faiz oranları ve kullanım adreslerinin artmaya devam etmesi, bu kripto para biriminin fiyatını daha olumlu hale getiriyor. Bitcoin'in göreceli kıtlığı, insanların onu ana fiyat ölçüsü olarak kullanmasına neden oluyor ve izlediğimiz göstergeler hala açıkça iyimser.

Grayscale Trust, Bitcoin arzını emiyor:
Grayscale Bitcoin Trust'tan (GBTC) gelen güçlü ve sürekli fon akışı, Bitcoin'in ana akım yatırım yapılabilir varlıklara girme talebinin ve kabulünün arttığını gösteriyor. Fonun toplam varlıkları yaklaşık 400,000 Bitcoin (4 Ağustos'ta 4,4 milyar dolar) olup, bu bir yıl önceki miktarın yaklaşık iki katıdır. Hesaplamalarımıza göre GBTC, yeni Bitcoin arzının yaklaşık üçte birini emdi. Eğer giriş oranı zayıflamazsa, absorbe oranı yüzde 50'ye yaklaşacak ve arz azalacaktır.

Bitcoin dijital altın haline geliyor

Şekil 6: GBTC, yatırımcıların Bitcoin talebinin hala artmakta olduğunu gösteriyor.

Bitcoin üretimindeki düşüş nedeniyle, yasal borsada işlem gören ürünlere akan fonların tersine çevrilmesi gerekebilir, böylelikle fiyatları düşürebilir. Şimdiye kadar, GBTC, en büyük yasal borsa kripto varlık ürünüdür ve genellikle bir primle işlem görür.

Yükselen eğilim- Bitcoin vadeli işlemlerindeki açık pozisyon miktarı:
Bize göre, Chicago Ticaret Borsası'nda (CME) işlem gören Bitcoin vadeli işlemlerindeki açık pozisyon miktarının sürekli yüksek olması, Bitcoin'in kademeli olarak olgunlaştığını ve bir fiyat artışı olduğunu gösterir. Vadeli işlemler, Bitcoin'in ana akıma girişinin ve daha geniş çapta kullanılmasının anahtarıdır. Arzı kıt olan varlıklar için kullanım, fiyat olasılığının ana göstergesidir. Aşağıdaki grafik açık vadeli işlemlerdeki artışı göstermektedir.Bitcoin dijital altın haline geliyor

Şekil 7: Vadeli işlemlerdeki açık pozisyon miktarı arttıkça Bitcoin olgunlaşır

Ağustos ayının başlarında yaklaşık 70,000 Bitcoin vadeli işlemleri açık pozisyonu vardı. Bu, toplam arzın sadece küçük bir kısmı olmasına rağmen, bu eğilim bu yeni varlık için kritiktir. Yasal borsalarda işlem hacminin eksikliği, SEC'in Bitcoin ETF'lerini onaylamamasının ana nedenidir. Açık vadeli işlemlerde artış, ETF'nin onaylanma olasılığını artırır.


Bitcoin adreslerinin sayısı, fiyatın 14,000 dolara yaklaştığını müjdeliyor:
Zincirdeki Bitcoin kullanımının en güçlü göstergelerinden biri- kullanılan adres sayısı- fiyatın 4 Ağustos'taki 11,000 dolara kıyasla, 14,000 dolara yaklaştığını gösteriyor. Coinmetrics'in 30 günlük ortalama benzersiz adres sayısı, geçen yılın zirvesini çok aştı ve Şubat 2018'den bu yana en yüksek seviyeye ulaştı, bu da giderek daha fazla kullanıcının Bitcoin kullanmaya başladığını gösteriyor. Bloomberg verilerine göre 2019'daki en yüksek Bitcoin fiyatı 12,734 dolar oldu. Adres sayısı aniden tersine dönmedikçe, tarih gösteriyor ki, Bitcoin bu değeri aşabilir.Bitcoin dijital altın haline geliyor

Şekil 8: Adres ne kadar fazla olursa, Bitcoin'in popülaritesi o kadar yüksek olur


Bitcoin VS Nasdaq Endeksi, Bitcoin üstünlüğe sahip

Bitcoin 10,000 dolarına karşı Nasdaq 10,000 puanı:
Kripto para birimi üstünlüğe sahip: Bitcoin'in Nasdaq endeksinden daha yüksek bir seviyeyi koruma olasılığı daha yüksektir, çünkü talep arttıkça arz azalıyor, Nasdaq Bileşik Endeksi ile karşılaştırıldığında oynaklık azalıyor. Merkez bankasının akışkanlığı ve mali teşviki, borsanın düşüşünü sınırlayabilir, ancak bu, yarı para birimi Bitcoin ve altının boğa piyasasının yeniden başlatılması için ana katalizördür.

Bitcoin'in Nasdaq'a oranı 1:1'e ulaştı:
Bitcoin ile Nasdaq arasındaki oynaklık oranı, şimdiye kadarki en düşük seviyeye ulaştı, bu, Bitcoin'in olgunlaştığını gösteriyor ve son üç yılda 1:1 fiyat ve endeks oranına göre yükseliyor. Aşağıdaki grafik, Bitcoin'in 260 günlük oynaklığı ile Nasdaq Bileşik Endeksi oranının yeni bir düşük seviyeye ulaştığını gösteriyor. 2017 yılında Nasdaq Endeksi ile Bitcoin'in fiyatı sabit kaldı; o zamandan beri Bitcoin'in oynaklığı ortalama 5 kat arttı. Şimdi bu fark sadece 1.7 kat, yani 2011'den bu yana en düşük seviyededir.Bitcoin dijital altın haline geliyor

Şekil 9: Bitcoin ile Nasdaq Endeksi arasındaki oynaklık şimdiye kadarki en düşük seviyeye ulaştı

Bitcoin'in 30 günlük oynaklığı Temmuz ayında, dört yılın en düşük seviyesinden dibe düştü. Tarih referans olarak kullanılırsa, bu Bitcoin'in Nasdaq endeksine göre fiyat artışına elverişlidir.

Bitcoin'in 10,000 dolarlık atılımı, Nasdaq endeksinin gözden düşmesine neden oldu:
Bizim görüşümüze göre, Bitcoin temelde yükselişe sahip ve kritik 10,000 dolarlık direnç seviyesini aştı, keskin bir düzeltme ve bir gerileme dönemiyle desteklenen Bitcoin sağlam bir temele sahiptir. Nasdaq Endeksi, 2000'den 2002'ye yaptığı düzeltmenin ardından toparlandı, ancak endeksin likidite kaynaklı mevcut toparlanmasının nedeni, yakın zamanda gözden düşmesi değildir. Endeks Temmuz ayında rekor seviyeye ulaştı ve 50 haftalık ortalamanın üzerindeki aralık, 10 yıldan uzun süredir en yüksek olanıdır. Bu, nicel genişleme politikasının borsadaki yükseliş eğilimini sınırladığını ve nicel genişleme politikasının yarı para birimi değer rezerv enstrümanlarının fiyatını daha doğrudan desteklediğini gösterebilir.

Bitcoin dijital altın haline geliyor

Şekil 10: Bitcoin'in Nasdaq Endeksi ile karşılaştırıldığında sağlam bir temeli vardır

Yukarıdaki grafik, Bitcoin'in yaklaşık üç yıl önceki zirvesinden yaklaşık yüzde 50 daha düşük olan 10,000 doları aştığını göstermektedir. Borsa genellikle kazanç artışlarına dayanır. Bitcoin ve altının sadece yetersiz arz edilmesi gerekiyor.

Bollinger Bantları, yaklaşan bir patlamayı müjdeliyor:
Bitcoin tarihindeki en dar yıllık Bollinger Bantlarının kritik anında, tarih bir fiyat atılımının geldiğini ve daha yükseğe çıkmanın en az dirençli yol olduğunu gösteriyor. Aşağıdaki grafik, Bitcoin ve bandın yukarı doğru eğimli 260 günlük hareketli ortalamasını gösteriyor ve kabaca 2019'un en yüksek ve 2020'nin en düşük seviyesini gösteriyor. Bu yönteme göre, yaklaşık 13,000 dolar iyi bir başlangıç direnç hedefidir. Yaklaşık 6,500 dolarlık alt aralığın altında sürdürmek, yükseliş eğilimini tehlikeye atacaktır.


Bitcoin Dünyamızı Nasıl Etkiliyor?

İnternet ilk yaratıldığında dünyamızı nasıl değiştirdiyse, Blockchain (blokzincir) altyapısıyla çalışan Bitcoin (BTC) de dünyamızı en az o kadar değiştirecek. İnternet hayatımıza girdiğinden beri devlet sınırlarını aşarak insanlık tarihinde ekonomi, siyaset, kültür gibi birçok alanların değişmesine ve gelişmesine neden oldu.

Bitcoin İnternetin bir adım daha ötesine geçerek finansal ve parasal değerin devletler arasındaki sınırlarını aşmaya hazırlanıyor. Merkezsiz, insanların aracıya ihtiyaç duymadan, fazla zaman ve maliyet kaybetmeden bir birilerine güvenebileceği bir sistem vadetti.



Kaynak:data.bloomberglp.com



Etiketler:

bloomberglp bitcoin gold

Size ne düşünüyorsunuz

Yorum


Piyasanın korku & açgözlülük endeksi
Korku (Ko)
Açgözlülük (Aç)
  • 3 gün
  • Dün
  • Bugün
Detaylar İçin Tıklayın powered by : alternative

bfmedia/data

BTC $ 10,597.671
ETH $ 351.451
XRP $ 0.238
USDT $ 1.000
BCH $ 224.498
LTC $ 46.006
LiNK $ 9.572
BSV $ 168.879
ADA $ 0.097
EOS $ 2.536
powered by : bittrex

Piyasanın korku & açgözlülük endeksi
Korku (Ko)
Açgözlülük (Aç)
  • 3 gün
  • Dün
  • Bugün
Detaylar İçin Tıklayın powered by : alternative

bfmedia/data

BTC $ 10,597.671
ETH $ 351.451
XRP $ 0.238
USDT $ 1.000
BCH $ 224.498
LTC $ 46.006
LiNK $ 9.572
BSV $ 168.879
ADA $ 0.097
EOS $ 2.536
powered by : bittrex